Ce este Robor? Tot ce trebuie să știi despre indicele de referință al creditelor

În continuare o să aducem clarificări în acest sens, îți spunem ce este acel indice Robor, câte tipuri de Robor există și cum se calculează el. Ideea generală este simplă: toate întrebările pe care le ai își vor găsi răspuns în cele ce urmează.

Ce este Robor

Robor este un indice de referință folosit pentru calculul ratei medii a dobânzii pentru creditele ipotecare luate în lei. Robor este abrevierea pentru termenii Romanian Interbank Offered Rate și este stabilită de către BNR (Banca Națională a României).

ROBOR (Romanian Interbank Offered Rate) este rata medie a dobânzii la care băncile românești sunt dispuse să se împrumute reciproc cu sume în lei, pe piața interbancară. Este un indice de referință esențial pentru sistemul financiar din România, influențând direct costul creditelor cu dobândă variabilă acordate atât populației, cât și companiilor.

Practic, indicele Robor este calculat în fiecare zi de către Banca Națională a României, iar în funcție de valoarea acestui indice, toate băncile vor stabili care este valoarea dobânzii variabile. Astfel, aceste indice de referință influnțează rata dobânzii tuturor celor care au luat un credit în lei, cu dobândă variabilă.

Istoric

Indicele Robor a apărut pentru prima dată în anul 1995 și a fost avut diverse denumiri. El a devenit popular în 2010, odată cu apariția OUG 50 / 2010, care obliga băncile să folosească acest indicator pentru calcularea dobânzilor.

Problemele legate de ROBOR au apărut în 2017, când ratele au crescut brusc. Astfel, din 2019 el nu a mai fost folosit pentru acordarea de credite, fiind înlocuit cu un nou indicator de referință denumit IRCC Indicele de Referință al Creditelor Consumatorice).

Cum se calculează Robor

Acest indice se calculează ca media aritmetică a cotațiilor de rată de dobândă pentru lei, utilizate de 10 bănci mari din România. Formula nu este foarte complexă, însă este clar stabilită de către BNR și calculată cu ajutorul companiei de informații financiare Thomson Reuters. Procesul de stabilire zilnică pentru dobânda Robor se numește „fixing”.

ROBOR se calculează ca medie a acestor cotații după eliminarea unei părți din valorile extreme (cele mai mari și cele mai mici). Valoarea calculată a ROBOR este publicată zilnic de BNR în jurul orei 11:00.

Dacă Robor crește, ratele de dobândă vor crește și ele, iar dacă acest indice scade, este un semn clar că același lucru se va întâmpla și în cazul dobânzii.

În cazul în care cotația Robor ar depăși cu mai mult de 25% nivelul ratei dobânzii pentru facilitatea de credit acordată băncilor de către banca centrală, BNR are dreptul să suspende temporar calculul Robor.

Metoda de calcul este, într-o oarecare măsură, similară cu cea de calcul pentru Euribor (Euro Interbank Offered Rate), indicele folosit pentru creditele ipotecare în euro.

Cum influențează Robor ratele

Influența ROBOR asupra creditelor se resimte doar la creditele în lei și doar la cele cu dobândă variabilă. Majorările de Robor îi fac pe cei împrumutați să scoată sute de lei din buzunar, ratele bancare ajungând destul de mari.

Pentru a fi mai simplu, vom lua un exemplu de rată la creditul Prima Casă. Avem astfel: un indice Robor 3M din august 2018, cotat la 1% și un indice imaginar, specific unei crize economice, de 10%.

Exemplu cu Robor 3M, cotat la 1%: O persoană are de achitat în august 2018 suma de 1000 lei, din care 400 lei drept sold al creditului și 600 lei dobânda. Din acești 600 lei, 500 lei reprezentau marja băncii, iar 100 lei erau aferenți indicelui Robor 3M.

Exemplu cu Robor 3M, cotat la 10%: menținem exemplul de mai sus, însă aplicăm creșterea indicelui de referință. Astfel, 400 lei soldul creditului + 500 lei marja băncii + 1000 lei datorați Robor-ului de 10%, rata lunară ajunge la 1900 lei.

Factori care influențează Robor

Evoluția ROBOR este determinată de o serie de factori interconectați, care pot fi grupați în două categorii principale:

Factori fundamentali:

• Inflația: Nivelul inflației este un factor major care influențează politica monetară a BNR, având un impact direct asupra ROBOR. O creștere a inflației determină BNR să majoreze dobânda de referință, ducând la o creștere a ROBOR.
• Politica monetară: BNR utilizează politica monetară pentru a controla inflația și a menține stabilitatea economică. Principalul instrument al politicii monetare este dobânda de referință, care influențează costul banilor pe piața interbancară și, implicit, ROBOR. O creștere a dobânzii de referință duce la o creștere a ROBOR.
• Creșterea economică: Ritmul de creștere economică poate influența cererea de bani pe piața interbancară, determinând fluctuații ale ROBOR. O creștere economică solidă poate duce la o creștere a cererii de bani și, implicit, a ROBOR.

Factori conjuncturali:

• Lichiditatea pieței interbancare: Nivelul de lichiditate din sistemul bancar influențează costul banilor pe piața interbancară și, implicit, ROBOR. O diminuare a lichidității poate duce la o creștere a ROBOR.
• Așteptările pieței: Percepția pieței cu privire la evoluția viitoare a economiei și a politicii monetare poate influența cotațiile băncilor la calculul ROBOR, determinând fluctuații ale indicelui.
• Factori externi: Evenimentele economice și politice la nivel global pot influența volatilitatea piețelor financiare, inclusiv a pieței interbancare românești, determinând fluctuații ale ROBOR.

Evoluția Robor

Evoluția ROBOR a cunoscut o tendință ascendentă semnificativă în ultimii ani, determinată de o serie de factori, printre care:

• Creșterea inflației: Inflația a atins un nivel maxim al ultimilor ani, punând presiune pe BNR pentru a majora dobânda de referință, influențând și creșterea ROBOR.
• Politica monetară: BNR a majorat dobânda de referință de mai multe ori în ultimul an, în încercarea de a combate inflația, determinând o creștere a costului banilor pe piața interbancară și, implicit, a ROBOR.
• Factori economici globali: Războiul din Ucraina și incertitudinile economice la nivel global au contribuit la creșterea volatilității piețelor financiare, inclusiv a pieței interbancare românești.

Perspectivele privind evoluția viitoare a ROBOR sunt incerte, fiind influențate de evoluția inflației, a politicii monetare a BNR și a contextului economic global. Se estimează o menținere a ROBOR la un nivel ridicat în perioada următoare, cu posibilitatea unor creșteri suplimentare în funcție de evoluția factorilor menționați.

Tipuri de Robor

Există mai multe tipuri de indici, în funcție de perioada de timp pe care se calculează. Astfel, valoarea indicelui este măsurată pe baza termenului de scadență al creditului, rezultând:

• O zi - Robor T/N, O/N;
• O săptămână - Robor 1W;
• O lună - Robor 1M;
• Trei luni - Robor 3M;
• Șase luni - Robor 6M;
• Nouă luni - Robor 9M;
• Un an - Robor 12M.

Ratele de referință se stabilesc în funcție de orizontul de timp, astfel încât băncile să aibă timp să se împrumute reciproc. Dobânda folosită de băncile creditoare este, de cele mai multe ori, Robor la trei luni și Robor 6 luni, această alegere depinzând de tipul de credit acordat. Sunt, de asemenea, și dobânzi Robor la o săptămână, o lună sau un an, însă mai rare.

Robor 3 luni este cel mai important pentru populație deoarece după el se calculează rata pentru creditele Prima Casă. Pentru celelalte tipuri de împrumuturi, Robor a fost înlocuit cu IRCC.

Important de menționat este că BNR publică în fiecare zi valoarea indicelui Robor (BNR Robor), tot acolo putând a se observa și un istoric Robor.

Alternative la Robor

În cazul în care nu știai, există alternative la ROBOR, cum ar fi IRCC. Acesta este calculat ca media dobânzilor la tranzacțiile cu obligațiuni de stat pe termen mediu și lung, fiind considerat mai stabil și mai previzibil decât ROBOR. Principalul dezavantaj al IRCC este că este recalculat trimestrial, ceea ce poate duce la o ajustare mai lentă a dobânzii creditului în comparație cu ROBOR.

Cea de-a doua alternativă este EURIBOR. Acesta este indicele de referință al pieței interbancare din zona euro, similar cu ROBOR. Euribor poate fi o opțiune pentru cei care au venituri în euro sau care doresc să se expună la riscul valutar. Este important de reținut că Euribor este influențat de factori economici din zona euro, care pot fi diferiți de cei din România.

Diferența dintre ROBOR și IRCC

Există mai multe diferențe între ROBOR și IRCC. Primul este calculat ca medie a dobânzilor la care băncile românești sunt dispuse să se împrumute reciproc pe piața interbancară. IRCC este calculat ca media dobânzilor la tranzacțiile cu obligațiuni de stat pe termen mediu și lung, considerate mai stabile decât cotațiile zilnice ale băncilor.

Totodată, Robor este un indice mai volatil, ceea ce înseamnă că poate fluctua semnificativ de la o zi la alta sau de la o lună la alta. IRCC este un indice mai stabil, cu fluctuații mai reduse, oferind o predictibilitate mai mare a costului creditului.

În concluzie

Robor este un indicator important, având un impact direct asupra ratelor lunare pe care va trebui să le achităm pentru creditul Prima Casă, care între timp a fost redenumit Prima Casă. Dacă vrei să urmărești evoluția Robor sau curs Robor, pe site-ul Băncii Naționale a României (Robor BNR) găsești toate informațiile privind valorile acestui indice.

Sperăm că ți-au fost de folos aceste informații și că acum ai o idee mai clară despre cum se calculează acest indice și cum ne influențează.