Alex Manea
Inflatie. S-ar putea să fie unul dintre cele mai cunoscute cuvinte din economie. Inflația a împins țările în lungi perioade de instabilitate. Dar ce este fenomenul de inflatie, ce influențează creșterea inflației, cum se calculează aceasta și în ce condiții poate indicele inflației să scadă? Află toate aceste detalii din rândurile de mai jos!
BNR a publicat prognoza privind inflația pentru anul 2024. Conform specialiștilor BNR, iată care va fi inflația în fiecare trimestru din 2024:
Acestea sunt doar prognoze și este posibil ca ele să se schimbe pe viitor. În acest caz, BNR va anunța noile prognoze.
BNR a publicat și prognozele privind inflația în primele 3 trimestre din 2025:
Inflația se referă la o creștere generalizată a prețurilor bunurilor și serviciilor în economie de-a lungul timpului, care diminuează puterea de cumpărare atât pentru consumatori, cât și pentru întreprinderi. Cu alte cuvinte, Leul (sau orice monedă pe care o utilezi pentru cumpărături) nu mai valorează la fel de mult astăzi ca ieri.
Pentru a înțelege efectele inflației, ia la momentul actual un produs consumat în mod obișnuit și compară prețul acestuia dintr-o altă perioadă. De exemplu, în 2005, un litru de benzină costa 3.38 Lei. Astăzi, prețurile la combustibil au continuat să crească destul de mult, iar un litru de benzină costă 6.50 Lei.
Aceasta este inflația, însă nu se limitează la creșterile de prețuri pentru un singur articol sau serviciu; se referă la creșterea prețurilor din întregul sector, cum ar fi cel de retail sau cel auto - și, în cele din urmă, la economia unei țări.
Nivelul de trai al consumatorilor depinde de prețurile multor bunuri și servicii și de ponderea cheltuielilor fiecăruia în bugetul gospodăriei. Pentru a măsura anual costul de trai al consumatorului mediu, agențiile guvernamentale efectuează anchete la nivelul gospodăriilor pentru a identifica "coșul" de produse cumpărate în mod obișnuit pentru a urmări în timp costul de achiziție cu privire la evoluția prețurilor produselor din acest coș.
Costul acestui coș la un moment dat, exprimat în raport cu anul de referință, reprezintă indicele prețurilor de consum (IPC), iar variația procentuală a IPC pe o anumită perioadă reprezintă inflația prețurilor de consum, cea mai utilizată măsură a inflației. De exemplu, dacă IPC din anul de referință este de 100 și IPC actual este de 110, inflația este de 10 procente în această perioadă. De obicei, calculul pentru inflatie se calculează anual.
Inflația de bază a prețurilor de consum se concentrează pe trendurile fundamentale și persistente ale inflației prin excluderea prețurilor stabilite de guvern și a prețurilor mai volatile ale produselor, cum ar fi alimentele și energia, cele mai afectate de factori sezonieri sau de condițiile temporare de aprovizionare. De asemenea, inflația fundamentală este urmărită îndeaproape de factorii de decizie politică. Calcularea unei rate globale a inflației - de exemplu, pentru o țară și nu numai pentru consumatori - necesită un indice cu o acoperire mai largă, cum ar fi deflatorul PIB.
În mare parte, conținutul de produse din coșul IPC este menținut constant de-a lungul timpului din motive de consecvență, dar este ajustat ocazional pentru a reflecta schimbarea modelelor de consum - de exemplu, pentru a include noi bunuri tehnologice și pentru a înlocui articole care nu se mai bucură de consumul populației. Datorită faptului că prețurile se modifică ca urmare a tot ceea ce se produce în timp în economie, valorile deflatorului PIB ar trebui să aibă o creștere anuală și, în medie, sunt mai actuale decât cele ale coșului IPC. Pe de altă parte, deflatorul include elemente care nu sunt de consum (cum ar fi cheltuielile cu servicii militare) și, prin urmare, nu este o unitate de măsură bună a costului vieții.
Iată evoluția de ansamblu a prețurilor mărfurilor cumpărate și a tarifelor serviciilor utilizate de-a lungul câtorva ani în România:
Rezerva Federală nu a stabilit o țintă oficială de inflație, dar factorii de decizie consideră, în medie și în ritmul general de evoluție, că o rata anuală acceptabilă a inflației se situează în jurul valorii de 2% sau chiar puțin sub această valoare.
Episoadele de lungă durată de inflatie ridicată sunt adesea rezultatul unei politici monetare relaxate. Dacă rezervele monetare cresc prea mult în raport cu dimensiunea unei economii, valoarea unitară a monedei scade; cu alte cuvinte, puterea de cumpărare a acesteia scade și prețurile cresc. Această relație dintre masa monetară și mărimea economiei se numește teoria cantitativă a monedei și este una dintre cele mai vechi ipoteze din economie.
Presiunile asupra ofertei sau a cererii din economie pot fi, de asemenea, inflaționiste. Șocurile de ofertă care perturbă producția, cum ar fi dezastrele naturale, sau care cresc costurile de producție, cum ar fi prețurile ridicate ale petrolului, pot reduce oferta mondială și pot conduce la inflatie de tip „cost-push", în care impulsul pentru creșterea prețurilor provine dintr-o perturbare a ofertei. Inflația alimentară și a combustibililor din 2008 a reprezentat un astfel de caz pentru economia mondială - creșterea bruscă, în câteva luni, a prețurilor la alimente și combustibili a fost transmisă între țări prin intermediul comerțului.
În schimb, șocurile legate de cerere, cum ar fi o creștere a pieței bursiere, sau politicile expansioniste, de exemplu atunci când o bancă centrală reduce pe loc ratele dobânzilor sau un guvern crește cheltuielile, pot stimula temporar cererea globală și creșterea economică.
Cu toate acestea, dacă această creștere a cererii depășește capacitatea de producție a unei economii, presiunea care rezultă asupra resurselor se reflectă în inflația "determinată de cerere". Factorii de decizie politică trebuie să aibă în vedere găsirea unui echilibru potrivit între a permite stimularea cererii și a creșterii economice atunci când este necesar, fără a stimula excesiv economia și a provoca inflatie în timp.
De asemenea, așteptările joacă un rol esențial în determinarea inflației. În cazul în care oamenii sau firmele anticipează prețuri mai mari, acestea își integrează aceste așteptări în negocierile salariale și în ajustările contractuale ale prețurilor (cum ar fi creșterile automate ale chiriilor, așa cum s-a întâmplat și în 2022-2023).
Acest comportament determină parțial creșterea prețurilor din perioada următoare; odată ce contractele sunt exercitate și salariile sau prețurile cresc conform celor convenite, așteptările se împlinesc. În măsura în care oamenii își bazează așteptările pe trecutul recent, inflația ar urma modele similare de-a lungul timpului, ceea ce ar duce la o inerție a inflației.
O inflație în scădere poartă numele de dezinflație. Mai precis, dezinflația reprezintă o încetinire temporară a ritmului de creștere a prețurilor și este utilizată pentru a descrie cazurile în care nivelul de inflatie a scăzut la nivel marginal pe termen scurt. Așa cum se întâmplă la momentul scrierii acestui articol. Pentru anul 2023 se așteaptă ca rata inflației să fie mai mică decât în 2022.
Există mai multe categorii de cauze care pot determina o dezinflație într-o economie. În cazul în care o bancă centrală decide să impună o politică monetară mai strictă, iar guvernul începe să vândă o parte din titlurile sale de valoare, ar putea reduce oferta monetară din economie, provocând un efect dezinflaționist. În mod similar, o contracție a circuitului economic sau o recesiune poate declanșa, de asemenea, dezinflația.
Conform experților, inflația este în continuare ridicată față de rata inflației normală (2%), însă este în scădere. În jumătatea a doua a anului 2022, PIB-ul a cunoscut o creștere, performanțele pieței muncii rămân puternice, iar rata dobânzii de politică monetară se apropie ușor de o zonă suficient de restrictivă. Acești factori se pot combina pentru a face în câteva din 2023 un an dezinflaționist.
Clasica metodă de a pune „banii la saltea” nu mai este o variantă avantajoasă, mai ales că băncile oferă posibilități care pot să-ți aducă profit prin simplul fapt că ai economii. Pentru a-ți păstra economiile poți alege dintre un cont de economii, un depozit la termen sau fonduri de investiții. Partea bună este că poți obține un profit procentual mai mare decât inflația.
Contul de economii vine cu avantajul de a avea acces oricând îți dorești la bani, exact ca și când ai avea un cont curent. Diferența este dată de faptul că dobânda pentru perioada în care ai păstrat banii îți rămâne în totalitate, lucru care nu se petrece și la un depozit clasic în cazul în care îți iei banii înainte de termenul stabilit. Partea mai puțin bună este că dobânda se poate modifica în funcție de evoluția pieței, iar profitul poate fi destul de mic.
Pentru sumele mai mari de bani, un depozit la termen este de preferat. Cu cât suma pe care o strângi în depozit crește, cu atât profitul este mai mare. Important este să depui banii la data scadentă astfel încât să beneficiezi de dobândă mai mare.
Când ai planuri pe termen lung, fondurile de investiții sunt excelente. Dar ce sunt acestea? În termeni simpli, fondurile de investiții strâng la un loc mai mulți investitori, aceștia punându-și banii la comun pentru ulterioare investiții în diferite instrumente financiare.
Așadar, vorbim de o creștere a inflației atunci când cererea de bunuri și servicii din economie depășește capacitatea economiei de a le produce, dar și când prețul în creștere al bunurilor și serviciilor de producție crește prețul bunurilor și serviciilor finale.
Chiar dacă toate s-au scumpit de la o luna la alta, tot ce ne rămâne de făcut este să așteptăm încheierea ciclului economic format din:
1.Creșterea inițială
2. Creșterea intermediară
3. Creșterea explozivă
4. Scăderea inițială
5. Contracția finală.
